Erros e acertos no primeiro semestre de 2020 e expectativas para o segundo semestre

Olá! Tudo bem?

Se é sua primeira vez aqui, conheça um pouco de minha história aqui, aqui e aqui. Recomendo, fortemente, que leia também todos os posts deste espaço para sentir como sou, como penso, pois você pode se identificar com o Mente Investidora. Ler apenas um post pode te induzir a ter uma interpretação errônea de quem eu sou e como busco a independência financeira. Fica a dica. 

Se você não quer ou não pode ler os posts deste espaço (está em ambiente público ou dirigindo, por exemplo) ou possui deficiência visual, use o plugin Audima que se encontra no topo do título de cada postagem para ouvir seu conteúdo (basta clicar no botão play). É gratuito. Funciona como uma espécie de podcast.

Chegamos à metade do ano. Como o objetivo deste espaço é criar um registro histórico de minha evolução patrimonial e de meu modus operandi, creio ser relevante fazer um levantamento do que ocorreu no primeiro semestre de 2020.

Inicialmente, cumpre ressaltar que por causa da venda do lote, alcancei um patamar que não esperava ao final de 2019, até porque, no final do ano passado, ainda não tinha 100% de convicção em vendê-lo. Com o advento da pandemia, cheguei à conclusão de que valeria a pena me livrar do imóvel o mais rápido possível, mesmo perdendo alguma coisa, já que não dispõe de água e esgoto e não vejo, com esta quebradeira toda, a municipalidade tendo dinheiro para levar estes benefícios à região onde localizado o lote em curto/médio prazo.

Ademais, a venda de imóvel de família, com recebimento de minha cota parte, também não estava nos planos.

O que ajudou também no aumento do tamanho da carteira foi a apreciação do Dólar perante o Real e o maior foco dos aportes em ativos estrangeiros. Com a crise em 2020, tendo o Brasil caído mais do que os EUA, compensei parte do prejuízo com a variação cambial. Tal constatação faz com que continue acreditando que ter parte relevante do patrimônio em outras moedas mais fortes do que o Real podem trazer inúmeros benefícios no longo prazo ao investidor.

Quanto mais cedo, melhor. Não concordo com o argumento defendido por alguns que só depois de formar carteira no Brasil, é que valeria a pena adquirir ativos no exterior. Defendo a tese de quanto mais diversificada estiver sua carteira, logo no início da jornada, mais protegido você estará e, por consequência, menos disposto a vender tudo no momento da baixa.

Ademais, imaginemos que você deixe sua carteira previdenciária, por muito tempo, atrelada tão somente a ativos nacionais. Um belo dia, você resolve que precisa ter pelo menos 30% do patrimônio em outra moeda. Você poderá levar anos, se não, décadas, a depender do seu nível de aporte, para atingir tal patamar, se o objetivo não for diminuir a cota de ativos brasileiros.

Se você faz este balanceamento, o mais cedo possível, alterações de rota serão muito mais facilmente postas em prática.

É digno de nota como a troca de conhecimento com outros integrantes da Firesfera pode nos ajudar, sobremaneira, na tomada de decisões. Enxergar coisas antes não vistas, ou ver algo com outros olhos. Obrigado a todos!!!

Agora, vamos aos erros.

Primeiro erro. Quando recebi o montante relativo à negociação do imóvel de família na segunda quinzena de janeiro, pensei em levar tudo para o exterior, quando o Dólar custava R$ 4,18. Mas, fraquejei. Imaginei, naquele momento, que "o Dólar está caro, vou esperar para abaixar".

No final das contas, o Dólar engatou uma curva ascendente de valorização e perdi a oportunidade. Acabei alocando os R$ 120.000,00 em títulos do Tesouro Direto IPCA+ 2026, 2035, 2040 com juros semestrais e 2045.

Posso dizer que me arrependo, pois o meu custo do Dólar, hoje, estaria consideravelmente mais baixo.

Mas como não dá para prever o futuro e não faz bem para o emocional ficar remoendo decisões ruins adotadas no passado, vida que segue, até porque, com 25 anos de aportes pela frente, este "pretenso prejuízo" nem será notado em meados de 2045/2050.

Tal experiência serviu de lição, pois nos meses seguintes, fiz remessas ao exterior mensalmente, sem me importar com a cotação do Dólar, sendo que todo o valor fruto da negociação do lote foi para os EUA.

Segundo erro. Investi em IRBR em 2019 e deu no que deu. Vou colocar o ativo na geladeira, esperando uma eventual recuperação com mudanças na governança da empresa até porque acredito que o setor de seguros, por mais que possa ter problemas em virude da pandemia, é um dos melhores em matéria de custo-benefício (se a análise do risco é bem feita, a empresa pode virar uma máquina caça-níqueis).

A posição é pequena. A meu ver, não vale a pena me desfazer do ativo. O que aconteceu com ele, Boeing, GE e Wirecard são alguns exemplos mais recentes que me fazem pensar que o mais seguro é investir no mercado acionário, via ETFs, já que o risco é muito diluído. Falcatruas cometidas jamais aparecerão em balanços trimestrais. Por mais que a empresa tenha apresentado um bom histórico no passado e você seja o melhor analista (a não ser que tenha informação privilegiada), ficará sujeito a enfrentar prejuízos decorrentes de procedimentos ilegais e/ou imorais por dirigentes da empresa.

Para o segundo semestre, pretendo estudar mais sobre estratégias quando estiver no momento de fruição do patrimônio acumulado. Hoje, tendo a adotar a postura de não querer tocar no montante referente à valorização da carteira ao longo das décadas, mas, como já disse neste espaço, tenho a cabeça aberta, sem preconceitos. Prova disso que é resolvi alocar parte do patrimônio em ETFs irlandeses de acumulação, apesar de gostar bastante de ver o pinga-pinga dos dividendos.

Não cheguei a fazer um estudo mais aprofundado, mas creio que, em um ambiente de normalidade, o investidor poderá ter um ganho extraordinário caso se utilize desta espécie de ETFs, pois o efeito dos juros compostos, atrelado ao benefício de não ter que pagar os 30% de imposto sobre dividendos dos EUA por décadas, fará com que o capital investido possa ser expandido de forma avassaladora (sem contar que fico livre do imposto sobre herança).

Não bastasse isso, lembremos que pela regra atual, posso vender ativos estrangeiros, com lucro, até o limite de R$ 35.000,00, ao mês, que não terei que pagar imposto no Brasil, o que valeria para os ETFs irlandeses de acumulação. Notamos que eles possuem uma vantagem sobre as BDRs, cuja venda não se sujeita a qualquer tipo de isenção tributária (cairíamos na vala comum dos 15% de immposto sobre o lucro). Assim sendo, irei fazendo o balanceamento entre estes ETFs e as BDRs, pois, não sabemos se, no futuro, toda esta dinâmica poderá ser alterada. Assumindo esta postura, creio estar dimuindo os riscos da carteira, inclusive no aspecto tributário, pois estarei investindo em ativos totalmente descorrelacionados entre si.

Com base no raciocínio de um colega que comentou neste espaço, vou passar a estudar a possibilidade de investir em ETFs irlandeses de acumulação não só em Dólar, mas em outras moedas como Libra, Euro, Franco Suíço, com olhos em um possível ganho extra na variação cambial, pois não podemos prever por quanto tempo o Dólar continuará reinando no mundo.

Quem acompanha os meus fechamentos mensais, notou que procuro ter a maior diversificação possível na carteira. Para alguns, pode parecer que são muitos ativos, mas procuro trabalhar a fim de minimizar a fragilidade da carteira, buscando um contrapeso não diretamente correlacionado a cada ativo existente, de forma que, no final das contas, mesmo que não tenha grande rentabilidade, não irei perder tanto em momentos de stress do mercado.

Pode parecer prematuro pensar sobre isso no estágio em que estou, mas gosto de planejar a longo prazo, a fim de evitar surpresas desagradáveis no futuro. Se, hoje, já tenho ideia de como vou querer a carteira quando estiver me aposentando, o balanceamento dos ativos, durante as décadas, será bem mais fácil. Se, lá na frente, me deparo com alguma situação mais grave, poderá ser bem mais complicado fazer os devidos ajustes. Mais uma tentativa de tornar meu patrimônio o mais resiliente possível.

O Aposente aos 40 soltou um estudo sobre a viabilidade/sustentabilidade do plano de se gastar a parte relativa à valorização do patrimônio após o atingimento da aposentadoria. Você encontra aqui. Vale muito a leitura.

De igual modo, este vídeo do Otávio Paranhos também mostra, de modo realista, como fazer uma simulação de quanto você irá precisar para se aposentar.

Até mais!